Diskussionerna väntas återupptas vid lunch lokal tid. Men tiden är knapp för att nå en uppgörelse.
Om demokrater och republikaner misslyckas komma överens om att höja statens skuldtakt – nu på drygt 31 000 miljarder dollar – innan början av juni, riskerar landet att få ställa in betalningar. Det skulle in sin tur orsaka stor ekonomisk turbulens i USA och i utlandet.
Vi behöver spendera mindre än det vi spenderade förra året. Det är utgångspunkten, säger McCarthy.
Enligt USA:s finansminister Janet Yellen verkar det "nästan säkert" att USA inte kommer att klara sig efter början av juni utan att ställa in sina betalningar.
Vi ser redan spänningar på marknaderna för statspapper, säger Yellen och varnar för att det även när ett avtal är nära "kan uppstå betydande svårigheter på finansmarknaden".
Vi ser bara början av det.
Rättad: I en tidigare version fanns en felaktig uppgift om hur högt USA:s skuldtak är lagt.
